滑点跳空是什么？这些是你应该知道最大的外汇交易风险
| 来源： 交易商 | 2021-07-28 18:48:14| 浏览次数: |
外汇市场的跌宕起伏如今也吸引了越来越多的投资者们，但是加入一个新的投资市场，看着与所有市场都差不多，但其中却不是简简单单的把别的市场投资方法依葫芦画瓢的照搬过来就能顺理成章盈利的。我们同样需要耐心，来好好了解这个对我们而言全新的市场。
新手投资者们往往会在一些时刻感到措手不及，如非农前后的数据公布或G20之类的国际重大会议以及全球贸易战等情况，都会导致行情剧烈波动而使得汇价在一瞬间发生大幅波动。
今天本人就来给大家讲讲被涉及最多的话题，外汇流动供应商和滑点、跳空。
什么是流动性供应商?
金融市场的资金池由银行、基金、证券及其他市场参与者共同构成。资金池可以融资或做反向交易。流动性是指投资者根据市场的基本供给和需求状况，交易金融产品的能力或行为。交易者一旦买入某金融产品时，必然存在许多家可以卖出该金融产品的流动性供应商。
针对外汇市场来说，流动性就是指以合理的价格迅速交易一定数量资产的能力。市场的流动性越高，则进行即时交易的成本就越低。一般而言，较低的交易成本就意味着较高的流动性，或相应的较好的价格。
只有充足的流动性才能允许交易者在24小时内(工作日)随时进出市场，外汇市场是世界上流动性最好的市场，被大量的散户和组织全球化地交易，所以外汇市场发生突然性的闪崩或“市场裂缝”(MarketingGapping)等极端现象的可能性相对较低，因此市场能够以低点差不断吸收订单。
外汇流动性供应商简称外汇LP，是把客户的订单清算到国际市场的接收方，流动性提供商提供银行间外汇市场的流动性数据服务，抓取最优的价格反馈给下游的零售外汇经纪商。
这些流动性提供商专注于流动性技术开发，为中小外汇经纪商的STP/ECN模式提供技术支持，业内比较有名的有Fortex、CFH、Leverate等。另外，流动性提供商一般会与两家以上的大型银行对接，通常会将另一个备用，以保证流动性的持续稳定。
由于接入大型银行流动性需要高额的现金资本，一般来说直接连接这些银行需要100万美元的保证金，并且需要在每个月为银行创造10万美元的利润，除此之外，还有高要求的技术门槛。所以大部分零售外汇经纪商并不直接与大型银行联系，而是通过流动性提供商获取流动性。
也就是说流动性提供商是位于大型银行与经纪商之间的一个角色。
流动性的来源
作为国际外汇交易市场的主体的国际大型银行，位于产业链的顶端，据BIS国际清算银行统计，外汇市场70%左右的流动性都是源于国际银行巨头，如花旗银行、德意志银行、摩根大通、汇丰银行等。
这些国际大行会依据自己的外汇负债和外汇资产风险控制标准来对外进行报价，而每一家银行对每一种货币都有不同的风向控制标准，导致最终报价会和其他银行存在着差别，所以我们在外汇交易中看到的报价一般都是综合多家大型银行的集中报价。国际大行提供的报价形成银行间外汇交易市场。
然后经由LPs(Liquidity Providers)流动性供应商整合报价来形成银行间外汇交易市场，而经纪商就可以在银行间外汇交易市场中从LPs处获得流动性，最后再由经纪商将流动性提供给普通交易者进行交易。
因此，如果没有流动性也就意味着报价源不会进行报价，订单也就无法成交，那么IB(Introduce Broker)以及个人交易者就无法通过经纪商来交易。
谁在扮演流动性供应商的角色?
外汇行业的流动性供应商是那些通过桥为外汇交易平台整合最优报价的公司，属于典型的B2B公司(企业对企业)。
流动性供应商经营的业务类型本质上来说与经纪商是一样的，他们同样需要决定应该提供多少点差，佣金以及滑点给客户，此外还需要决定在风险出现时承担风险，还是转移给别人。
流动性供应商与大型银行对接，专注于流动性技术的开发，因此流动性供应商在为外汇经纪商提供流动性的同时也为他们提供了技术支持。
需注意的一点，流动供应商也不一定每次都能给出最优报价，因为外汇市场每时每刻都在变动，所以在经商把订单甩给供应商后，市场行情或许已经发生了较大的变化。
“流动性供应商”在许多情况下，与做市商是相似的，两者可以作为特定的工具来提供买入、卖出的报价。在外汇领域所谈论的流动性供应商一般指一级流动性供应商或者与其息息相关的一级经纪商。
除此之外，一些其他的市场参与者的高交易量也会增加市场流动性。这些参与者包括各国央行、主要商业和投资银行、跨国企业、对冲基金、外汇投资经理、零售外汇经纪商、零售交易者和高净值个人。外汇期货做市商、投机者、高频交易者等等都会对增加流动性作出贡献。
什么是滑点?
无论是外汇交易，还是股票、期货等其他金融交易，对每个交易者来说，滑点都是一个必然会发生的现象。那么什么是滑点?跟点差是一样的吗?虽然滑点和点差都与汇率价格相关，但其实是两个完全不同的概念。
其中点差是买入价与卖出价之间的差额，也就是买卖差价。
而所谓滑点，指的是交易者下单时的制定点位和最后实际成交的点位存在差距的一种现象，与点差以及佣金一样，滑点是交易的成本之一。
给大家举个例子：
交易者A准备以1.2573美元的买入价做多英镑/美元，但指令发出后，最后成交的价格却不是A原先定好的1.2573美元，可能是1.2574美元，而这高于报价的一点，我们就称之为正向滑点;相反的，当实际成交价格低于原指定的报价时，我们就说这是负向滑点。
滑点发生一般会有两种情况：
第一种、是负滑点造成亏损：在止损位多亏损了
第二种是正滑点造成多盈利：在止盈位滑出多盈利了。很多投资者都想出现后者那种情况，造成多盈利。
滑点产生的原因
那么滑点产生的原因是什么，为什么不能按照原先指定的价格进行交易呢?
1、网络延迟
也就是交易平台的执行速度，通常来说，交易商获得报价是通过所在的交易所获得数据，显示在自身交易平台之上，客户在提交订单之后，通过服务器提交至交易所，当系统价格触发客户的成交指令，比如市价单，或止盈单，止损单，限价等挂单价格，系统将会在ECN报价池系统内寻找与客户匹配的价格为客户成交订单。
而在这个传输过程中，往往有一个比较微小的延迟，平时可能看不出来，可能只是一瞬间(通常是毫秒级别)，但是一旦碰到剧烈波动的行情，市场报价就发生的变化，服务器一旦处理不过来，所产生的延迟就会发生。
与做市商平台里弹出“价格已经变化，是否需要成交”等二次确认不同，ECN平台里不会要求客户二次确认，而是直接以最新的价格成交。这个时候，成交的价格与客户想要成交的价格可能有些许差异。
2、市场报价断层
流动性可以说是金融市场的空气，一个失去流动性的市场必定是一个没有活力的市场。
现货黄金市场同样如此，与其他市场类似，一旦有客户进行了卖出操作，必然有另外的客户进行买入操作，这样才能保证市场的正常运作。
3、市场波动
在市场波动大时，滑点非常容易发生，比如发生一些大件事时，市场价格就极其容易被影响，导致无法订单在最适合的价格成交。市场剧烈波动时也意味着流动性变低，低流动性会使得订单无法最初指定的价格执行。而最大滑点通常会在发生大件事时产生。
当然，滑点的发生，有时候也不是因为以上的原因，有可能是不正规的交易商故意做手脚。我们称之为异常滑点，这往往是因为一些不正规的交易商恶意操作而导致的。
从理论上来说，正向滑点和负向滑点的几率是一样的，也就是说，你从滑点中受益或是亏损的几率是对等的，这也是完全合理的。
而非对称滑点也就是异常滑点才是交易商刻意黑钱的表现，而一旦被发现非对称异常滑点，交易平台商则会被监管机构施以重罚。
交易者在区分正常滑点和异常滑点时，可以找几个其他的分析软件或者交易软件，查询同一时间点不同平台之间的差异，就能判断是正常滑点还是异常滑点。
滑点可能造成的影响：
您的订单，可能是市场单也可能是挂单，由于价格发生变化导致系统不能准确按照您请求的价格执行订单，而给您按照更有利于您的价格执行。(止盈会出现滑点)
您的订单，可能是市场单也可能是挂单，由于价格发生变化导致系统不能准确按照您请求的价格执行订单，而给您按照更不利于您的价格执行。(止损也会出现滑点)
在遇到特殊跳空行情时，滑点可能造成您的仓位爆仓成负值 。
滑点是否能被控制?
首先滑点和平台稳定性有关，所以选择一个好平台至关重要，排除掉这个原因，回到前文，那么滑点是无法避免的，其发生是人力无法控制的，没有什么方法可以保证不发生滑点，不过可以采取一些措施将滑点控制在交易者可接受的范围内。而一般投资者想要避免滑点，都指的是负滑点。
什么是跳空?
外汇跳空是指交易中由于行情剧烈波动而导致汇价在一瞬间发生大幅波动。
由于发生跳空时汇价是一瞬间的大幅波动，因此可能会导致交易者设置的止损或者止盈没有触发从而导致亏损。外汇跳空的多发生于两种情况下，一个是每周开盘时，另一个是重大行情数据公布时。接下来为大家介绍一下外汇开盘跳空原因。
大家都知道外汇市场是一个全球市场，国内的交易者只有在周末才会休市。而周末时虽然大部分外汇交易商休市了，但是还有部分国家和地区是在交易的，比如中东地区周末是不休市的。也就是说当我们过周末时外汇市场的价格还是在走动的，于是当周一开盘时，市场直接把周末价格跳到现在的价格，因此导致外汇开盘跳空的情况发生。
给大家举个例子：
周五(7月5日)亚市早盘，外汇市场基本持稳，但黄金市场再度出现波动，金价短线拉升逾8美元，一度逼近1425美元/盎司。北京时间周五晚间投资者将迎来美国非农就业报告，鉴于该数据表现对于美联储7月会议结果至关重要，因此将受到格外高的关注，一旦数据表现不佳，市场对美联储大幅降息预期料升温，美元恐遭受打击，而金价有望进一步攀升。
在缺乏消息面刺激的情况下，亚市早盘现货黄金短线突然拉升逾8美元，最高一度触及1423.96美元/盎司。
如何避免外汇跳空?
根据上面为大家介绍的外汇开盘跳空原因，大家只需要做到不持仓过周末便能有效避免外汇开盘跳空。至于其他情况下的外汇跳空，交易者可以尽量选择不在重大行情时(比如非农数据公布前后)进行交易，这样也能减少跳空的发生。
一般情况来说, 重要数据在公布后的影响力会持续约10至15分钟, 而单一数据公布时跳空的情况大致出现在公布后的数秒至数分钟, 这是高风险投资者的活跃期。
除后便是消息在进一步扩散时, 其它较有经验或保守的投资者入市。这样一来投资者仍可受惠于消息所带来的较大波动, 但风险当然也相对地较低, 而限价跟止损会被触动的机会也较均等, 使投资者较容易控制平仓获利的时机。
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