来源: 交易商 | 2021-07-27 16:07:08| 浏览次数: |
昨日恒指大跌逾4%,为14个月以来最大跌幅,作为港版纳斯达克,恒生科技指数直接跌回去年推出时的水平,一度暴跌7.1%,时隔10个月首次跌穿7000点,创出最近10个月新低,跌幅远超下跌15%的恒指。在互联网巨头集体走跌下,科技指数的30只成份股的总市值单日蒸发超13000亿港元。
周末多项来自监管层面的消息覆盖了教育、互联网板块,房地产板块亦遭遇重挫,市场在恐慌下抛售。昨日的内地股市同样是放量下行,沪综指收跌2.3%创一年最大单日跌幅,盘中一度重挫3.5%。沪深300指数下跌3.2%,为3月8日以来的最大跌幅。
今日恒生科技指数迎来了推出一周年的时间,然而昨日的跌势还在持续扩大,恒指自去年11月以来首次跌破25000关口,盘中跌近5%,跌幅达到千点,接近尾盘科技指数跌幅更是继续加剧至9%,从2月中旬的记录高点已经跌超四成,腾讯、阿里巴巴和美团ATM三大股共拖累恒指近600点,显示市场集中情绪进行释放。
隔夜的美股却在科技股拉动下再创纪录高位,显示港股在剧烈跌势中对于外围情绪无动于衷。除却监管方面层面的压力,也有评论指出,在美国互联网巨头股价不断上涨、业绩提升、估值下降的过程中,中国互联网巨头业绩提升,股价不断下跌,估值甚至降得更快,显示两者之间估值的巨大差异。
港股部分板块此前已经累计了较大涨幅,所以估值从高位出现调整。目前的政策监管环境下,对于反垄断的担忧,影响了国内资本对于互联网企业的价值判断。不过在经过调整之后,估值将回归到更合理范围,也会带来入场的机会,特别是具有持续性成长前景的企业。如腾讯港股股价自2月11日以来累计跌幅超过了35%,其市盈率(TTM)已经降至21.89倍。
政府一系列的重拳规范市场秩序,促进更加公平的竞争,有助行业长远发展,也希望在更大程度上追求稳定经济,中长期而言利好股市。在央行全面降准后,偏向宽松的货币环境为市场提供了充裕的流动性,而且年底前不排除还会有更多货币政策跟进。
ATFX分析团队认为,来自政策面的影响短期内不会消散,但除了监管可能带来的压力,但也要关注到国家其他多项政策引导,对于利好经济长期发展的部分板块来说不乏利好的支持,比如高端制造业,其中新能源汽车、半导体、光伏三大行业依然会是聚焦的热门。
短期市场仍将以震荡为主调,还是那句话,企业自身基本面够硬才是扛波动的关键,而且当前严厉监管出台,对于主要行业而言也是“升级”重新寻找更合适定位的重启机会。当前正值各行业企业陆续发布中报业绩,如果业绩超预期可以相应进行配置,而在波动实况中也可寻找来自防御性股票的机会,如通信、消费品和公用事业等业绩较为稳定,且持续成长性较强,通常在风险规避环境中会有突出表现。