AUSForex澳汇：海龟交易法详解

　　海龟交易法VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　AUSForex澳汇：海龟交易法是著名的公开交易系统，1983年著名的商品投机家理查德. 丹尼斯在一个交易员培训班上推广而闻名于世，它涵盖了交易系统的各个方面。其法则覆盖了交易的各个方面，并且不给交易员留下一点主观想象决策的余地。它具备一个完整的交易系统的所有成分。VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　海龟交易策略是一套非常完整的趋势跟随型的自动化交易策略。这个复杂的策略在入场条件、仓位控制、资金管理、止损止盈等各个环节，都进行了详细的设计，这基本上可以作为复杂交易策略设计和开发的模板。VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　趋势信号的捕捉VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　在趋势信号的扑捉上，海龟交易法则使用了一个非常重要的技术指标—唐奇安通道(Donchian channel)。VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　唐奇安通道指标是Richard Donchian发明的，由3条不同颜色的曲线组成，该指标用周期(一般都是20，有的平台系统设置时可以改变的，有的则设置的不可以)内的最高价和最低价来显示市场价格的波动性，当其通道窄时表示市场波动较小，反之通道宽则表示市场波动比较大。VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

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　　当价格冲破该通道的上轨道时，就是可能的买信号;反之，冲破下轨时就是可以卖出的信号。唐奇安通道的各项指标的计算方法为：VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　(1)上轨=Max(最高低，n), n日最高价的最大值VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　(2)下轨=Min(最低价，n), n日最低价的最小值VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　(3)中轨=(上轨+下轨)/2VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　在金融领域的多因子分析框架内，这个策略对突破后的价格走势预测就是基于动量因子(momentum)的有效性假设。当然，这个因子的有效性也确实被严格地验证过，并作为Fama-French三因素模型的补充，被广泛地应用于金融市场。当然，我们可以进行优化，使用更合理的趋势突破型指标。VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　交易原理VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　那么，既然动量因子是已经公开并普遍使用的因子，那么海龟交易法则是凭什么能够脱颖而出呢?答案很简单，海龟交易法则定义了一整套非常严谨的仓位控制、止盈止损的规则。对于币市的大涨大跌行情，海龟交易法则正是应付这种极端行情的利器。下面我们来一一剖析。VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　1、仓位的基本单位NVSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　海龟法则的加仓原则是定义好一个小单位(Unit)，使得该仓位的预期价值波动与总净资产的1%对应。也就是说，如果买入了这1个小单位的资产，那当天该仓位的市值变动幅度不会超过总净资产的1%。VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　那么，如何定义这个小单位?又如何预估这个小单位能带来的价值波动呢?首先，在预估这个小单位带来的价值波动(该价值波动被称为N)上，海龟策略使用了对历史的价格波动进行统计的方法。具体计算公式如下：VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　(1)TrueRange=Max(High−Low, High−PreClose, PreClose−Low)VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　(2)N =(前19日的N值之和+当时的TrueRange)/20VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　其中，High表示当日最高价，Low表示当日最低价，PreClose表示前一日收盘价。我们可以从定义上看出，N值确实能很恰当地表达该资产在价格上的最近波动幅度。VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　这样，一个Unit就应该是这样计算出来的：VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　(1)Unit = (1%*Total_net)/N， total_net就是总资产净值VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　可以看出，一个Unit的资产的价格波动幅度 = 总净资产的1%VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　2、什么时候建仓VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　建仓的动作来自于趋势突破信号的产生。如果当前价格冲破上轨，就产生了一个买的建仓信号，如果当前价格跌破下轨，就产生了一个卖空的建仓信号(如果该市场支持卖空，某些数字资产市场是支持借币卖空的!)VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　初始建仓的大小 = 1个UnitVSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　3、什么时候加仓VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　如果开的底仓是多仓且资产的价格在上一次建仓(或者加仓)的基础上又上涨了0.5N，就再加一个Unit的多仓;如果开的底仓是空仓且资产的价格在上一次建仓(或者加仓)的基础上又下跌了0.5N，就再加一个Unit的空仓。VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　4、怎么做动态止损VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　如果开的底仓是多仓且资产的价格在上一次建仓(或者加仓)的基础上又下跌了2N，就卖出全部头寸止损;如果开的底仓是空仓且资产的价格在上一次建仓(或者加仓)的基础上又上涨了2N，就buy cover全部的头寸止损。VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　当然，用户可以自定义动态止损方案，比如下跌了0.5N就开始部分平仓，而不用等到下跌了2N后才匆忙一次性清仓，毕竟冲击成本摆在那里。VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　5、怎么做动态止盈VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　海龟法则里面，止盈信号是这样产生的：VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　“如果开的底仓是多仓且当前资产价格跌破了10日唐奇安通道的下轨，就清空所有头寸结束策略;如果开的底仓是空仓且当前资产价格升破了10日唐奇安通道的上轨，就清空所有头寸结束策略。”VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　当然，用户可以自定义动态止盈方案，比如总净资产/初始净资产>1.5, 就止盈离场。VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

　　其实海龟策略并不是固定的，它存在很多变种，在传统金融市场中，有些变种的策略还是有效的。数字资产市场是一个非常无效的市场，在这样的市场中，很多被用烂了的传统策略也可以跑得非常有效果，这对于传统量化从业者来讲，是一个非常好的知识变现机会。VSw聚客诉 - 投资纠纷协商门户

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