ACY稀万证券：美元分析“狡猾”的美联储，“发烧”的通胀！
| 来源： 交易商 | 2021-06-28 16:08:08| 浏览次数: |
ACY稀万证券：通胀高烧不退，美元涨势或难以阻挡
周五(6月25日)，美国商务部公布的数据显示，美国5月核心PCE物价指数年率录得3.4%，创1992年4月以来新高;核心PCE物价指数月率录得0.5%，低于预期的0.6%;5月PCE物价指数年率录得3.9%，预期3.9%，前值3.6%;5月PCE物价指数月率录得0.4%，预期0.5%，前值0.6%。
另外数据还显示，美国5月个人支出月率录得零，预期为0.4%，前值从0.5%上修至0.9%。
尽管核心PCE物价指数年率创近30年新高，但由于核心PCE物价指数月率表现不及预期，加上美国5月个人支出停滞不前，令美联储更快收紧政策的预期有所降温，一度打压美元指数跌至91.53，逼近周中低点。
但从随后的行情来看，市场还是反应过来了——美国的通胀压力居高不下，可能已到了相当危险的地步!
尽管美联储主席鲍威尔等人仍试图淡化通胀的风险，但通胀的持续上涨却成为普通消费者最现实的压力。据调查，经济状况不佳的人，不得不把更大比例的收入花在购买生活必需品上。美国《财富》杂志最新的一项调研发现，87%的美国成年人都在为通货膨胀担心，其中58%表示“非常担心”。
美银美林全球研究部门首席投资策略师Michael Hartnett则直言不讳地指出，这次通胀绝对不是暂时的，反而可能将持续长达四年，并给出了以下两个理由：
第一，随着美国疫苗的推广、疫情的控制和社会经济秩序普遍恢复，经济数据在显著恢复。
第二，在货币和数万亿美元的财政刺激下，货币流通速度也在上升，这将使得美国经济加速复苏，甚至恢复过热。
另外，Michael Hartnett还补充，美国总统拜登的“大基建方案”，以及美国劳动力的持续短缺，也将加剧通胀上行。
但也有观点认为，二手车价格的涨势有所放缓、房地产价格出现增幅回落、家庭储蓄率下降等因素将令美国的通胀退烧。
不过，可以肯定的是，美国的核心PCE物价指数年率将在较长一段时间内维持在2%上方，符合美联储收紧政策的条件。然而，美联储却表现得很“狡猾”：在不少官员呼吁及时缩债和加息的时候，核心人物包括一把手鲍威尔、三把手威廉姆斯等人则试图安抚市场。这样的用意是为了让市场逐渐适应美联储收紧政策的大环境，同时避免市场行情过于震荡。
但无论如何，除非出现意外，否则美联储进入紧缩周期的步伐难以扭转。这将为美元提供持续有力的支持。
与此同时，欧洲的疫情可能成为另一推动美元上行的因素。
随着欧洲杯如火如荼地进行，“德尔塔”毒株似乎有迅速蔓延的迹象。不少球场出现座无虚席的情况，无疑给了病毒的传播创造了 “机会”。
这也为继续看涨美元提供了更多理由。
美元指数技术分析：涨破一阻力则中期或指向100
美元指数的周线图显示，2018年2月12日当周，价格下探88.25(X点)后止跌上扬，于2020年3月16日当周触及102.99(C点)并见顶回落，至今年1月4日当周最低跌至89.21(D点)，构成了看涨鲨鱼模式：
1.618AB=BC
1.618BC=CD
0.886XA=AD
随后行情一度反弹至93.44(3月29日当周高点，E点)后承压，不过下行受0.886DE回退水平支持并显著反弹，避免了进一步走低，也令上述鲨鱼模式保持完好。
上方压力在去年9月21日当周高点94.74(Y点)以来的下行趋势线(当前切入位在92.80附近)，若涨破，则中期筑底的形势愈加清晰。后市一旦涨破93.44，将形成双底结构，配合上述看涨鲨鱼模式，不排除价格大幅上扬至97.72(0.618CD)甚至100关口(0.786CD)。
如果后市大幅下行并失守89.21，则更多的下行空间将被打开，不排除跌向88.50~88.25区域寻求支持。
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