【Pepperstone | 本周展望】加息预期持续升温！通胀要破7？
| 来源： 交易商 | 2022-01-10 07:01:13| 浏览次数: |
非农“爆冷”也无法阻挡美联储加息预期的升温，美股是否会延续跌幅？本周一系列重磅数据和美联储官员的密集讲话将主导市场走向。
本周关注
1月10日（周一）：欧元区11月失业率
1月11日（周二）：澳洲11月零售销售、鲍威尔听证会
1月12日（周三）：中国12月CPI、美国12月CPI、美联储经济状况褐皮书
1月13日（周四）：美国12月PPI、美国初请
1月14日（周五）：英国和德国GDP、美国12月零售销售、美国1月密歇根大学消费者信心指数
股市
2022年的第一个交易周美股惨淡收官。科技股为主的纳斯达克重挫4.5%，标普500下跌1.8%，道琼斯微跌0.29%。
NAS100
上周公布的美联储12月会议纪要透露出了比预期更早且更快的加息路径，甚至表达了在开始加息后缩减资产负债表的想法，这让股市投资者感到“恐慌”。
周五的非农虽然爆冷仅增加了19.9万，为一年来最小增幅，但失业率下降至22个月新低3.9%且时薪增速超出预期，使得今年3月加息的预期进一步升级，且2022年全年预计将有3次加息。美国国债遭遇猛烈抛售，十年期收益率升至1.76%，创下两年来新高。
在加息预期持续升温的背景下，几乎所有的大型科技股上周都收低。与此同时，标普500的能源和金融行业指数上周的涨幅分别超过10%和5%。从历史表现来看，金融、工业、能源、原材料等价值股在加息周期中与实际利率具有正相关性。
本周将有CPI、PPI、零售销售以及消费者信心指数等重磅数据出炉。其中CPI预计将破7（前值6.8%），PPI预计升至9.8%（前值9.6%），这将考验美联储收紧货币政策的决心，股市的修正（和风格切换）恐怕不会那么快结束。
值得注意的是，摩根大通（上周上涨3%）将在本周五美股开盘前公布第四季度财报，从而拉开本次财报季的帷幕。在流动性收紧、疫情仍不明朗的当下，企业盈利能力将成为股市的晴雨表。
欧洲主要股指上周上扬，与美国和亚太股市形成了鲜明对比。
黄金
由于3月加息逐步成为了市场的共识，黄金上周下跌1.77%收于1800美元下方，结束了周线三连涨。
XAUUSD H4
加息路径显然是目前主导黄金涨跌的关键因素。本周关注金价的下行方向，若跌破1785将再次考验1760附近的关键支撑。上行方向，1814和1833附近存在较为明显的阻力。
原油
原油连续第三周收涨，最近供需方面的消息总体利好于油价。OPEC+认为Omicron对原油需求的冲击有限，因此下调了第一季度供应缺口的预期。同时，哈萨克斯坦动乱以及利比亚油田的关闭导致每日损失的产能最高可达300多万桶，这抵消了OPEC+维持2月增产40万桶/日所带来的负面影响。
WTI油价突破了77.20的关键阻力后显然获得了更大的上行空间，目前正在挑战80美元关口，但也需要时刻留意疫情对原油市场的冲击。
货币
美元
新增非农人口不及预期暂时打压了美元指数的走势，但指数仍旧维持着高位震荡（95.50-96.85）的局面。美联储的加息预期令指数很难大幅下跌。相反，横盘时间越久，或许能酝酿出更强的上升动能。
本周除了密集的经济数据之外，美联储一众官员的讲话对市场具有较大的影响力。
欧元
上周欧元小幅下跌至1.1359，但周五的反弹已经帮助汇价站上了50天均线，从技术形态上看底部反转的可能性越来越高。若能冲破1.1386或将向1.1500一线发起冲击。
EURUSD
通胀率飙升是欧元为数不多的潜在利多因素。一年前欧元区通胀率仅有1%，而12月已经达到了创纪录的5%。欧洲央行内部不可避免的出现了加息的呼声。但欧元区经济前景仍然错综复杂，虽然失业率连续八个月回落，然而疫情却每天在创新高，PMI和经济景气指数创下数月来新低。
英镑
英镑连续第三周上涨。升至两个月高点1.3591，并且有进一步突破通道上轨的趋势。
继去年12月意外加息之后，目前英国央行在2月会议上加息的概率接近80%。另外，英国承诺不会出台新的限制措施后，富时100指数升至2年新高，带动英镑走强。但连续反弹相应的增加了短线调整的几率。技术指标在小级别周期上出现明显的背离，汇价或许将在1.36一线遭遇阻击。
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