一文看透神秘的量化金融领域

一文看透神秘的量化金融领域BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

量化金融是一门相对较新的学科，在 70 年代初由物理学家和其他受过量化训练的博士创立。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

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量化金融也叫做Quantitative Finance，很多人把它简称为Quant。做量化金融需要结合数学模型和金融模型，再加之编程，以此来进行金融市场和交易的量化分析。简单来说，做量化金融就是通过发现一些过去数据中的模式来找到一些可以盈利的交易策略。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

量化金融诞生的时间表：BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

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如今，有四个学科交织在一起形成了量化金融：BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 数学BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 统计学BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 计算机科学BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 金融BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

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这些学科中的每一个都是创建量化金融的必要成分。然而，将它们不同比例结合在一起会产生具有特定专业化的定量金融模型。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

量化金融定义BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

它属于一个与金融市场有关的应用数学领域。用于为包括衍生产品在内的资产定价、评估风险、交易和预测市场走势的数学模型的设计和实施。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

它的其他术语，也暗示它们的主要成分比例非常相似：BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 数理金融BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 金融数学BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

                           用于制作定量金融的“成分”比例示例BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

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当我们改变学科的比例时会发生什么？很明显，无论哪个学科是主导学科，都将成为该学科的主要焦点。比如量化金融的“表亲”：BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 金融工程BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 计算金融BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

数学金融、金融工程和计算金融BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

金融工程和计算金融是量化金融的应用。更具体地说，数学金融更侧重于使用数学来分析开发金融应用程序。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

需要注意的是，计算金融旨在为数学金融中开发的分析模型找到数值解；你会看到它在高频交易、算法交易和量化投资中的应用。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

同时，金融工程利用数学金融开发的应用程序和计算金融的数值解决方案来解决金融问题。很明显，所需的数学水平不像数学金融那么严格。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

量化金融主题的细分BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

了解量化金融主题的基本概述很重要，它们是：BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

数学：BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

A) 微积分和线性代数BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

B) 优化BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 泰勒级数BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 马尔可夫过程BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

C) 常微分方程和偏微分方程BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

D) 概率BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

E) 随机微积分和 SDEBTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 鞅BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 布朗运动BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 随机积分BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 随机微分方程BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 伊藤的引理BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 费曼-卡克BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

F) 数值分析BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

G) 二项式资产定价BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

统计数据：BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

A) 回归BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· OLS（普通最小二乘法）BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· GLM（广义线性模型）BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

B) 时间序列BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· ARIMA（自回归综合移动平均线）BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· GARCH（自回归条件异方差）BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· ECM（纠错模型）BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

C) 非参数回归BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 样条BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 核心BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 局部加权回归BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

D) 数据探索BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 密度估计BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 正态性检验BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 蒙特卡罗模拟BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 科普拉斯BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

E) 数据清理和缩减BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 聚类分析BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 统计理论BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

计算机科学：BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

A) 统计语言BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 电阻BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· PythonBTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· SASBTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· MATLABBTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· SPSSBTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

B) 编程语言BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· Python (Pandas, Numpy, Scipy..)BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· C++BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

C) 内存管理、函数、变量、类、循环、If/Else 逻辑、运算符、数组、引用和指针、编写代码的最佳实践BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

D) 在程序中实施数学和统计知识BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

E) 机器学习BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 随机森林BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 神经网络BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 决策树BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 聚类BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 降维BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 合奏BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

金融：BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

A) 股权BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 股票分析BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 多样化BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 技术分析BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 金融理论BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

B) 固定收益BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 利率曲线BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 价钱BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 期间BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 电视BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

C) 衍生品BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 布莱克-斯科尔斯BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 北斗BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 随机波动率模型BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 波动率微笑理论BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

D) 投资组合管理和优化BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 变异系数BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 高效前沿BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

E) 套利理论和统计套利BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

F) 风险管理BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 风险价值BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 统计数据BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 信用风险BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 市场风险BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 流动性BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

G) 精算建模BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

相关职业BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

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量化金融的工作可以分为三个主要部分：BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 卖方BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 买方BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 软件和数据提供BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

卖方：是指投资银行创建金融产品以：BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 匹配买单和他们的卖单BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

· 创造新的创新金融工具BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

买方：量化投资者有兴趣通过从卖方购买股票、债券和衍生品进行投资。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

一开始量化金融以数学建模为主（这仍然是该学科的核心），但现在随着技术的进步，随着数据科学和机器学习的引入，它的主导地位已经不那么强了。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

一个好的量化分析师也必须是多元人才的结合体——交易员、销售人员、程序员和数学家。 BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

在纽约，Quant 行业入职0-1年的新进职员年薪差不多在8-9万美元这个区间，有一些投行比如说JPMorgan 摩根大通或者好一点的对冲基金，入职第一年可以拿到10几万以上美元的收入。可以说，这是一个相对来说薪酬非常丰厚的职业。 BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

从技能的角度来说，由于金融量化领域的内容涉及基础数据抓取及处理、量化交易策略编写及回测、实盘程序化交易、衍生品定价、机器学习、高频交易等模块的内容，所以只要你想要从事量化相关的工作，金融相关背景知识、数学建模和编程这三样能力都是缺一不可的。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

目前主流和量化相关的岗位主要包括三个：量化研究（分析）、量化交易和量化开发。主要集中在投资银行、对冲基金、商业银行和金融机构等。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

负责的主要工作根据职位也有很大区别，比较有代表性的包括Pricing、Model Validation、Research、Develop and Risk Management，分别负责衍生品定价模型的建立和应用、模型验证、模型研究、程序开发和风险管理。 BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

高频交易和量化交易的特征不同:BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

1、高频交易的特征:BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

（1）高频率交易是计算机自动完成的程序化交易；BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

（2）高频交易量巨大；BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

（3）高频交易的持有时间很短，一天之内有很多交易；BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

（4）每笔交易的回报率很低，但是总收入是稳定的。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

2、量化交易的特征:BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

（1）纪律。根据模型的结果而不是根据感觉来做出决策。纪律不仅可以抑制人性中贪婪，恐惧和运气的弱点，而且还可以克服认知偏见并且可以被追踪。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

（2）系统化。具体表现为"三分"。首先，存在多个级别，包括三个级别的模型:资产分配，行业选择和特定资产选择；其次，从多个角度来看，量化投资的核心概念包括大周期，市场结构，估值和增长、分析师利润预测，市场情绪等；第三，多数据，即海量数据的处理。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

（3）套利思维。量化投资通过全面而系统的扫描来捕捉定价错误和定价错误带来的机会，从而发现价值低估的资产，并通过购买价值低估的资产和出售价值高估的资产来获利。BTT聚客诉 - 投资纠纷协商门户

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