外汇为什么亚洲地区金融是国家监管？国家级监管力度如何呢？
| 来源： 交易商 | 2021-10-14 17:58:50| 浏览次数: |
导语：讲到外汇呢，就必须讲目前全球前五的金融交易市场，依次是：伦敦，纽约，东京，新加坡，香港。其中排名3.4.5的都是亚洲国家和地区。那么亚洲地区的金融监管力度如何呢?
答案是：非常严格!
第一个：日本
日本金融厅(Financial Services Agency，简称FSA)是日本主要的监管机构，日本的金融监管实行是混业监管，日本金融厅负责对银行业、证券业、保险业及非金融机构进行全面监管。因此，日本金融厅也是外汇保证金业务的主要监管部门，其监管措施主要包括定期检查、随时检查以及交易商每月末提供交易报告等形式。
在资金安全方面，不管是国外还是日本本国经纪商，都要求将实行资金第三方托管，即将客户资金进行隔离保管。客户的资金必须托管在信托银行，此外经纪商必须委托信托管理人对信托状况进行监视。万一客户所在经纪商破产的话，客户资金在信托银行会得到安全保管。之后的资金会通过信托管理人直接由信托银行返还给投资者。
在财务方面，日本要求申请经营金融期货交易业务的机构必须是股份公司或金融机构，自有资本应在5000万日元以上。《金融期货交易法》规定银行以外的各金融期货机构必须上报资本充足率，不能低于120%。
场内交易市场(2005年5月，日本金融厅正式同意由东京交易所推出的外汇保证金业务，将外汇保证金交易引入场内交易市场)，日本对在交易所进行外汇保证金交易的会员机构的资质要求是，资本金3亿日元以上、净资产20亿日元以上、资本充足率达200%以上，远远高于对从事一般金融交易的机构的资质要求。而且日本金融厅还规定，从事场内外衍生品交易的外汇经纪商必须持有本金4%以上的保证金存款，否则不可以进行外汇保证金业务。
此外，持牌经纪商还需要每月提供月末报告，报告的内容包括：自有资本比率状况、业务发展状况、客户资金分离保管情况、市场风险、上级交易商风险、交易风险、流动性风险。
在杠杆方面，日本监管政策也显得十分有远见，早在国际范围内大幅度降杠杆之前，日本在2010年的时候，就已经决定将杠杆上限限制为50倍，一年缓冲期以后，2011年日本FSA宣布进一步降低最高杠杆比例到25倍。2017年9月，日本还讨论进一步降低杠杆至1:10，遭到了本土从业人员的强烈反对，因而日本金融厅已结束了对这一问题的探讨，并决定维持目前的25倍杠杆水平不变。
在日本，海外经纪商是不允许向日本民众推广其金融服务产品的，FSA也一直警告民众不要与国外经纪商进行交易，因为FSA无法处理本国国民与国外经纪商引发的任何法律纠纷。2016年4月，日本金融厅甚至宣布了禁止银行以及信用卡公司向日本以外的经纪商进行转账以避免国民在海外经纪商处交易。相对的，FSA也规定了禁止本国经纪商向非本国公民提供服务。
日本的监管堪称变态的严厉。
第二：新加坡
可能你有所不知的是，新加坡还是亚洲唯一一个同时被三家国际信用评级机构(标准普尔、穆迪、惠誉)认可的“AA”评级国家。
在新加坡，监管外汇市场的机构是新加坡金融监管局(英文全称Monetary Authority of Singapore，简称“MAS”，也是新加坡的中央银行)负责监管和颁发牌照。
任何想要在该国提供金融服务的经纪人都必须获得MAS许可。
新加坡证券期货法(Securities and Futures Act)覆盖了金融市场参与者，包括杠杆式外汇交易经纪商，新加坡外汇经纪商所持有的牌照被称为“资本市场服务牌照”(Capital Markets Services Licensee，简称CMS)，获得该牌照允许进行外汇杠杆保证金业务。
申请CMS牌照条件极其严格，至少要符合以下要求：
1.CMS许可证只授予公司(以下均称为申请人)。
2.申请人是信誉良好的实体，至少在过去的5年里，在新加坡或相关领域开展的活动有良好的记录。
3.申请人及其持股公司，或者相关公司，在适当情况下在其本国拥有很好的排名。
4.申请人满足新加坡金融管理局的要求，它将高效，诚实和公平地履行其职责。
5.申请人必须在新加坡设立和运作实体办公室。
6.申请人主要从事的业务须是SFA规定的活动之一。
7.申请开展证券交易或期货合约交易受监管活动的申请人，最低集团股东资金分别为2亿新元和1亿新元。
8.申请执行信用评级服务的监管活动的申请人必须提供其如何遵守信用评级机构的行为守则的说明。MAS也将强制要求申请人始终遵守本准则。
9.申请开展杠杆式交易的受监管活动申请人需要加纳1000万新元(约5000万人民币)保证金。
如此严苛谨慎的审核标准，也足以凸显新加坡CMS牌照的含金量和获牌机构的实力水平。
第三：香港
证券及期货事务监察委员会(证监会)是根据《证券及期货事务监察委员会条例》(《证监会条例》)成立的独立法定组织。《证监会条例》及另外九条涉及证券期货的条例已合并成为《证券及期货条例》。该条例自2003年4月1日起生效。
根据《证券及期货条例》，证券及期货事务监察委员会的法定规管目标是：
1.维持和促进证券期货业的公平性、效率、竞争力、透明度及秩序;
2.提高公众对证券期货业的运作及功能的了解;
3.向投资于或持有金融产品的公众提供保障;
4.尽量减少在证券期货业内的犯罪行为及失当行为;
5.减低在证券期货业内的系统风险;
6.采取与证券期货业有关的适当步骤，以协助财政司司长维持香港在金融方面的稳定性。
在实践证券及期货事务监察委员会的使命时，旨在确保香港作为国际金融中心能够继续取得成功并向前迈进。
证券及期货事务监察委员会在架构上划分成企业融资部、中介团体及投资产品部、法规执行部及市场监察部这四个营运部门。法律服务部及机构事务部则为证监会提供支援服务。
案列：
由SFC的执法消息栏我们查到在整个2016年SFC的共采取72次执法行动，其处罚对象不乏一些全球知名的经纪商和投资公司，比如在2016年10月20日SFC就JP Morgan辖下两机构因违反监管规定对其谴责及罚款560万港元;2016年12月16日则对盈透证券和盈透公司发出限制通知书以冻结一个与涉嫌黑客入侵及市场操控有关的客户帐户;2017年1月3日对MIS Services Limited(前称渣打投资服务有限公司)因违反监管规定而遭证监会谴责及罚款300万元。有上述处罚力度和处罚对象来看，SFC秉持了客观公正的态度，对任何违反条例的机构一视同仁。
香港监管严苛程度已经超越国际监管
亚洲国家监管的催化剂事件
1998年8月，量子基金和老虎基金开始炒卖港元，首先向银行借来大量港元在市场上抛售，换来美元借出以赚取利息，同时大量卖空港股期货。前者会使利率急升，导致股市下跌，从而在期货市场获利;同时一旦港元下跌，他们也可以同时在外汇市场获利，可谓一石二鸟。港府于是把息率大幅调高，隔夜拆息一度高达300%，并动用外汇储备近1200亿港元(约150亿美元)大量购入港股，结果炒家在8月28日期货结算日被迫以高价平仓，损失严重，加上在俄国和马来西亚同时受挫，最终炒家撤退。在此一役，香港政府动用了大量外汇储备投入股市，一度占有港股7%的市值，更成为部分公司的大股东，一旦股市下挫联系汇率将有可能崩溃。所以到1999年11月，港府把购买的港股以盈富基金上市，分批售回市场。因此躲过一劫!
Why
全球都是国际接轨，国际监管，为什么亚洲地区却绝大部分是国家监管呢?其中催化剂事件就是：20世纪亚洲金融风暴!发起人是：索罗斯(量子基金)
量子基金(Quantum Fund))由双鹰基金演变而来，是美国金融家乔治·索罗斯旗下经营的最大的对冲基，亦是全球规模较大的几个对冲基金之一。该基金于1970年由索罗斯和吉姆·罗杰斯(Jim Rogers)一同创立。该基金曾多次以金融工具试图袭击许多国家的货币而得利。包括1992年袭击英磅，1997年亚洲金融风暴中，袭击泰国、马来西亚等国的货币，后又试图狙击港币，但因香港政府的力守而失败。
1997年，泰国经济疲弱，许多东南亚国家如泰国、马来西亚和韩国等长期依赖中短期外资贷款维持国际收支平衡，汇率偏高并大多维持与美元或一揽子货币的固定或联系汇率，这给国际投机资金提供了一个很好的捕猎机会。由美国知名炒家索罗斯主导的量子基金乘势进军泰国，从大量卖空泰铢开始，迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率而实行自由浮动，从而引发了一场泰国金融市场前所未有的危机。之后危机很快波及到所有东南亚实行货币自由兑换的国家和地区，香港的港元便成为亚洲最贵的货币。
此危机迫使除了港币之外的所有东南亚主要货币在短期内急剧贬值，东南亚各国货币体系和股市的崩溃，以及由此引发的大批外资撤逃和国内通货膨胀的巨大压力，给这个地区的经济发展蒙上了一层阴影。导致亚洲国家纷纷设立监管机构，实行国家直接监管!所以在2008年次贷危机中，抵抗力大于欧洲国家，便是得益于国家级监管力度的严苛!!
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